Les fonds obligataires augmentent le revenu et réduisent le risque

Les fonds obligataires augmentent le revenu et réduisent le risque

17 mai 2019 Non Par Tessa

Les obligations semblent souvent comme simples et ennuyeuses par rapport aux actions. C’est peut-être le cas, mais les obligations peuvent fournir un niveau de stabilité que les actions, en raison de leur volatilité, ne peuvent généralement pas égaler. C’est particulièrement vrai pour les fonds obligataires, qui peuvent fournir une source de revenus sûre et stable ainsi qu’une diversification vers un portefeuille.

Dans le présent article, nous examinerons certains facteurs, notamment le style de placement et la tolérance au risque, que les investisseurs devraient prendre en considération avant de faire un placement dans des fonds obligataires.

La génération de revenus

L’objectif de la plupart des fonds obligataires est de générer un rendement pour les investisseurs en investissant dans une variété d’obligations qui génèrent un flux de revenu sain et constant. Pour la plupart des fonds, l’accent n’est pas mis sur l’appréciation du capital comme c’est le cas pour les fonds d’action.

Les investisseurs doivent, dans le cadre de leur processus de recherche, déterminer si les caractéristiques génératrices de revenus d’un fonds obligataire correspondent à leurs objectifs de placement. Par exemple, un investisseur retraité qui se concentre sur l’augmentation de son revenu peut très bien s’adapter à un investissement dans un fonds obligataire.

D’un autre côté, un couple qui cherche à épargner de l’argent pour les études de ses enfants ferait peut-être mieux d’investir son argent dans un régime de placement dans des actions. En effet, son objectif est de faire fructifier son argent, de sorte que lorsque l’enfant atteindra l’âge universitaire, il aura assez pour financer ses frais de scolarité. Dans ce cas, l’investisseur retraité est plus soucieux de générer une source de revenu relativement fiable, ce que les fonds obligataires peuvent fournir. Le couple, par contre, recherche la croissance, et non le revenu. Ainsi, la volatilité à court terme des placements en actions n’est pas un problème, car ils n’ont pas l’intention d’utiliser l’argent pendant une longue période.

La tolérance au risque

En général, de nombreux fonds d’obligations peuvent se considérer comme étant à moindre risque parce que, pour la plupart, un détenteur d’obligations recevra le capital de l’obligation tant que l’obligation est détenue jusqu’à son échéance.

Toutefois, il existe un risque de défaut, qui peut entraîner une perte partielle ou totale du capital, ce qui peut rendre certains fonds obligataires risqués. Il est important de déterminer les risques associés à tout investissement, y compris les fonds obligataires, car les caractéristiques de risque varient.

Par exemple, les investisseurs devraient se sentir en sécurité dans un fonds qu’ils investiraient entièrement dans des titres garantis par le gouvernement, comme les bons du Trésor. Toutefois, ils devraient être plus prudents à l’égard des fonds investis dans des titres adossés à des créances hypothécaires ou des obligations à haut risque, car ces instruments comportent plus de risques.

De plus, comme les fonds obligataires peuvent acheter un grand nombre d’obligations dans le cadre de leur processus de diversification, ils sont en mesure de répartir plus efficacement leur risque. En d’autres termes, parce qu’un fonds obligataire répartit les placements des investisseurs sur un certain nombre d’obligations différentes, les investisseurs se protègent mieux contre les pertes importantes qu’ils ne le feraient s’ils investissaient eux-mêmes dans ces obligations. En tant que tels, les fonds obligataires ont tendance à attirer les investisseurs peu enclins à prendre des risques.

La gestion de portefeuille

La plupart d’entre nous n’ont pas l’expérience ou les compétences nécessaires pour gérer un important portefeuille d’obligations ou la taille d’un portefeuille pour obtenir un portefeuille d’obligations bien diversifié. De plus, bon nombre d’entre nous n’ont pas le temps d’effectuer des recherches approfondies, comme rencontrer la direction et analyser les différents documents y afférents.

Toutefois, les fonds d’obligations ont le même avantage que n’importe quel fonds commun de placement. Ils ont en effet des gestionnaires de portefeuille et une équipe de recherche qui tentent de choisir les meilleurs titres possible à ajouter au portefeuille du fonds. Par conséquent, lorsqu’il investit dans un fonds obligataire, un investisseur peut bénéficier d’un investissement géré et peut détenir une part dans plusieurs obligations différentes à un coût bien inférieur à celui de l’achat des obligations elles-mêmes.

L’avantage liquidité

L’un des investissements les plus importants pour les fonds obligataires est la liquidité relative qu’il offre aux investisseurs par rapport aux investissements en obligations individuelles.

Si un investisseur qui détient une obligation de la société XYZ doit vendre sa participation rapidement, il devra consulter le marché ou consulter un courtier pour obtenir une cote courante. De ce fait, il sera en mesure de voir quelles parties pourraient s’intéresser à l’achat de l’obligation. Ce n’est pas une tâche particulièrement difficile, mais en raison d’un manque général de demande pour l’émission, la vente du titre à un prix avantageux peut ne pas être facile.

En revanche, il est beaucoup plus facile de liquider une position dans un fonds obligataire. Si un investisseur veut vendre une partie ou la totalité d’un placement, il peut simplement passer un ordre de vente auprès du courtier et celui-ci l’exécutera le soir même. Il peut également effectuer un rachat auprès du fonds, qu’il doit exécuter dans les sept jours suivants la demande. En outre, lors de la vente d’un fonds obligataire, il y a généralement peu de différence entre le prix de vente et la valeur de marché, à l’exclusion des frais de transaction.

En résumé

Les fonds obligataires ne conviennent pas à tout le monde, mais pour ceux qui recherchent une gestion professionnelle, la diversification et la génération de revenus, ils peuvent faire l’affaire. Bien entendu, avant d’acheter un titre ou un fonds, passez en revue vos besoins et vos objectifs et demandez l’avis de votre comptable ou d’un autre conseiller.